آموزش سیستم AMM کوینکس | بازارساز خودکار صرافی CoinEx

بازارساز خودکار صرافی CoinEx (AMM) یکی از نوآورانه‌ترین فناوری‌ها در دنیای ترید و تأمین نقدینگی است.

در گذشته، معاملات تنها از طریق دفتر سفارش (Order Book) انجام می‌شد و کاربران باید برای خرید یا فروش دارایی، منتظر سفارش‌های دیگران می‌ماندند.

اما با ظهور مفهوم Automated Market Making، فرآیند خرید و فروش به شکل خودکار و مداوم انجام می‌شود و کاربران دیگر نیازی به ثبت سفارش دستی ندارند.

این تغییر بزرگ باعث شد که بازارهای کریپتویی همیشه نقد و فعال باقی بمانند، حتی در زمان‌هایی که حجم معاملات پایین است.

در واقع AMM نوعی بازارساز خودکار است که قیمت خرید و فروش دارایی‌ها را با استفاده از فرمول‌های ریاضی مشخص می‌کند.

در این مدل، به‌جای حضور یک معامله‌گر مقابل شما، استخر نقدینگی (Liquidity Pool) نقش طرف مقابل را بازی می‌کند. کاربران با افزودن دارایی‌های خود به این استخرها، به نوعی تبدیل به «تأمین‌کننده نقدینگی» می‌شوند و در ازای آن سهمی از کارمزد معاملات بازار را دریافت می‌کنند.

یکی از مزیت‌های کلیدی AMM کوینکس این است که نقدینگی بازار همیشه حفظ می‌شود. حتی اگر خریدار یا فروشنده‌ای در لحظه وجود نداشته باشد، الگوریتم بازارساز خودکار، قیمت‌ها را به شکلی پویا و پیوسته تنظیم می‌کند.

چنین ویژگی‌ای باعث می‌شود بازار CoinEx در مقایسه با بسیاری از صرافی‌های دیگر پایدارتر و کارآمدتر باشد و کاربران تجربه‌ی ترید روان‌تری داشته باشند.

در نهایت، اهمیت استفاده از بازارساز خودکار در صرافی CoinEx فراتر از افزایش نقدینگی است.

این فناوری راهی برای کسب درآمد از استخر نقدینگی کوینکس نیز فراهم کرده و کاربران می‌توانند بدون نیاز به ترید فعال، صرفاً با افزودن دارایی‌های خود به استخرها، سود روزانه از کارمزد معاملات به‌دست آورند.

شما می توانید از طریق لینک زیر به صورت ایمن در صرافی کوینکس ثبت نام کنید و بونوس های اعتباری هدیه بیتمینو را دریافت کنید.

الگوریتم AMM در CoinEx چگونه کار می‌کند؟

الگوریتم به‌کاررفته در بازارساز خودکار صرافی CoinEx بر پایه‌ی مدل مشهور Constant Product Market Maker طراحی شده است.

در این مدل، قیمت دارایی‌ها بر اساس فرمول ریاضی X×Y=KX × Y = KX×Y=K تعیین می‌شود؛ جایی که XXX و YYY نشان‌دهنده‌ی مقدار دو ارز مختلف در استخر نقدینگی و KKK عددی ثابت است. این فرمول باعث می‌شود با هر خرید یا فروش، تعادل بین دو توکن به‌طور خودکار تغییر کند اما حاصل‌ضرب آن‌ها همیشه ثابت بماند. به همین دلیل، حتی زمانی که حجم معاملات زیاد یا کم باشد، بازار همیشه قیمت‌های قابل‌معامله دارد.

CoinEx با هوشمندی، این مدل را با دفتر سفارش سنتی (Order Book) ترکیب کرده تا هم کاربران عادی و هم تأمین‌کنندگان نقدینگی (LPs) تجربه‌ی یک بازار پویا و منصفانه را داشته باشند. سیستم به‌صورت خودکار نقدینگی موجود در استخر را به سفارش‌های خرید و فروش تبدیل می‌کند.

این یعنی هر تریدی که در CoinEx انجام می‌شود، بخشی از آن به‌طور مستقیم از استخر نقدینگی تأمین شده و بخشی از آن از سفارش‌های کاربران معمولی می‌آید.

این ترکیب باعث افزایش سرعت انجام معاملات و کاهش اختلاف قیمت (Spread) در بازار می‌شود.

در الگوریتم AMM کوینکس دو نوع مدل محاسباتی به کار گرفته شده است:

1. مدل اول با عنوان Infinite Constant Product Market Maker، مخصوص بازارهایی مانند CET/USDT است که نوسانات بالایی دارند و نیاز به نقدینگی در تمام محدوده‌های قیمتی دارند.
2. مدل دوم یعنی Finite Constant Product Market Maker، بیشتر برای بازارهای استیبل‌کوین مثل USDC/USDT استفاده می‌شود. این مدل، نقدینگی را تنها در یک محدوده‌ی قیمتی مشخص نگه می‌دارد و با این کار، بهره‌وری سرمایه را افزایش می‌دهد و کارمزد بیشتری نصیب تأمین‌کنندگان نقدینگی می‌کند.

در نهایت، ترکیب این دو مدل در AMM CoinEx موجب شده کاربران بتوانند به‌صورت هوشمند و خودکار در فرآیند بازارسازی شرکت کنند و از نوسانات بازار، سود منطقی به‌دست آورند.

سیستم بازارساز خودکار صرافی CoinEx بدون نیاز به واسطه، همیشه قیمت لحظه‌ای خرید و فروش را محاسبه می‌کند و تعادل استخر نقدینگی را حفظ می‌نماید. این طراحی باعث شده AMM کوینکس نه‌تنها ابزاری برای کسب درآمد از کارمزد معاملات باشد، بلکه بستری مطمئن برای پایداری بازار در زمان‌های پرنوسان نیز فراهم کند.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟

استخر نقدینگی در بازارساز خودکار صرافی CoinEx قلب اصلی سیستم AMM محسوب می‌شود.

این استخر مجموعه‌ای از دارایی‌های دیجیتال است که کاربران برای فراهم کردن نقدینگی بازار، آن را در یک قرارداد هوشمند سپرده‌گذاری می‌کنند. برخلاف معاملات سنتی که بین خریدار و فروشنده انجام می‌شود، در سیستم AMM هر معامله بین کاربر و استخر نقدینگی صورت می‌گیرد.

این سازوکار باعث می‌شود که بازار همیشه فعال بماند، سفارش خرید یا فروش بدون تأخیر انجام شود و کاربران بتوانند از طریق افزودن دارایی‌های خود، در سود معاملات شریک شوند.

تعریف استخر نقدینگی و نحوه عملکرد آن

استخر نقدینگی در واقع یک قرارداد هوشمند است که دو نوع دارایی — مثلاً CET و USDT — را در خود نگه می‌دارد و بر اساس الگوریتم Constant Product (X × Y = K) تعادل بین آن‌ها را حفظ می‌کند. هر بار که خرید یا فروش در بازار انجام می‌شود، نسبت دارایی‌ها در استخر تغییر می‌کند اما حاصل‌ضرب‌شان ثابت می‌ماند.

این تعادل هوشمند باعث می‌شود قیمت‌ها به‌صورت خودکار تنظیم شده و نیاز به وجود یک بازارساز انسانی از بین برود.

در صرافی CoinEx، سیستم به‌طور خودکار استخر نقدینگی را با دفتر سفارش (Order Book) هماهنگ می‌کند تا قیمت‌ها همواره نزدیک به ارزش واقعی بازار باقی بمانند.

این ترکیب هوشمند از الگوریتم و دفتر سفارش باعث شده که AMM کوینکس یکی از دقیق‌ترین و باثبات‌ترین مدل‌های بازارسازی در بین صرافی‌های متمرکز باشد.

نقش تأمین‌کنندگان نقدینگی (LPs)

تأمین‌کنندگان نقدینگی یا همان Liquidity Providers (LPs) کاربرانی هستند که دارایی‌های خود را به استخر نقدینگی CoinEx واریز می‌کنند.

در ازای این اقدام، سیستم سهمی از کارمزد معاملات را به آن‌ها اختصاص می‌دهد. به‌ عبارتی، کاربران در نقش «بازارساز خودکار» فعالیت می‌کنند و بدون نیاز به معامله‌ی مستقیم، از تراکنش‌های انجام‌شده در بازار سود می‌برند.

هر کاربر می‌تواند با افزودن دو رمزارز به استخر (برای مثال CET و USDT)، در فرآیند بازارسازی مشارکت کند.

هرچه حجم دارایی سپرده‌گذاری‌شده بیشتر باشد، سهم او از سود نیز بیشتر خواهد بود. این مدل باعث شده کسب درآمد از AMM کوینکس برای کاربران عادی هم ممکن شود، بدون نیاز به دانش پیشرفته ترید یا تحلیل بازار.

نحوه توزیع سود بین کاربران

در بازارساز خودکار صرافی CoinEx، سود به‌صورت شفاف و منصفانه میان تأمین‌کنندگان نقدینگی تقسیم می‌شود.

• ۵۰٪ از کارمزد معاملات هر بازار AMM به تمامی LPها بر اساس درصد مشارکت‌شان اختصاص می‌یابد. برای مثال، اگر کاربری ۵٪ از کل نقدینگی استخر CET/USDT را تأمین کرده باشد، ۵٪ از کارمزدهای آن بازار نیز به او تعلق می‌گیرد.
• سودها در CoinEx به‌صورت ساعتی محاسبه و به‌صورت خودکار به حساب AMM کاربران اضافه می‌شوند.
• در زمان برداشت نقدینگی، کاربر می‌تواند کل سود تجمع‌یافته را یک‌جا برداشت کند. این روش شفاف باعث شده AMM کوینکس به‌عنوان یکی از جذاب‌ترین ابزارهای درآمد غیرفعال در بازار کریپتو شناخته شود.

مکانیزم افزایش و کاهش توکن‌ها در استخر

وقتی کاربر در بازار خرید انجام می‌دهد، مقدار توکن A در استخر کاهش و توکن B افزایش می‌یابد تا فرمول $X\times Y=K$ حفظ شود.

برعکس، در زمان فروش، توکن B کاهش و توکن A افزایش پیدا می‌کند. این تغییرات لحظه‌ای باعث حفظ تعادل بازار و تنظیم خودکار قیمت‌ها می‌شود.

در واقع همین مکانیزم است که بازارساز خودکار CoinEx را قادر می‌سازد بدون دخالت انسانی، قیمت‌ها را به‌صورت پیوسته بروزرسانی کند.

تغییر نسبت دارایی‌ها در استخر ممکن است باعث پدیده‌ای به نام ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) شود، اما در بلندمدت سود حاصل از کارمزد معاملات معمولاً این ضرر احتمالی را جبران می‌کند. با درک درست از این مکانیزم، کاربران می‌توانند با انتخاب استخرهای مناسب، بیشترین بازده را از استخر نقدینگی کوینکس به‌دست آورند.

ویژگی‌های کلیدی AMM در کوینکس

بازارساز خودکار صرافی CoinEx امکاناتی فراهم کرده که هم برای تریدرهای حرفه‌ای و هم برای کاربران تازه‌کار سودآور و ساده باشد.

• یکی از مهم‌ترین ویژگی‌ها، امکان دریافت سود از کارمزد معاملات است.

زمانی که کاربر نقدینگی خود را به استخر AMM اضافه می‌کند، عملاً وارد فرآیند بازارسازی می‌شود. از آن لحظه به بعد، هر معامله‌ای که در آن بازار انجام شود، درصدی از کارمزدش بین تمام تأمین‌کنندگان نقدینگی تقسیم می‌شود. این یعنی بدون نیاز به ترید فعال، می‌توان از حجم معاملات بازار درآمد کسب کرد. در واقع AMM کوینکس نوعی «درآمد غیرفعال» برای کاربران ایجاد می‌کند.

• یکی دیگر از مزیت‌های مهم AMM CoinEx، سیستم محاسبه سود ساعتی و برداشت تجمیعی است.

درآمد حاصل از کارمزد معاملات، به‌صورت خودکار و در بازه‌های زمانی کوتاه (ساعتی) محاسبه و به حساب AMM کاربران اضافه می‌شود. این ساختار شفاف باعث می‌شود کاربران همیشه بدانند چه میزان سود از بازار دریافت کرده‌اند. هنگام برداشت نقدینگی از استخر نیز، کل سودهای تجمیعی به‌صورت یک‌جا قابل برداشت است. این مکانیزم خودکار، فرایند کسب درآمد از CoinEx را ساده، دقیق و بدون نیاز به پیگیری‌های دستی کرده است.

• یکی دیگر از ویژگی‌های جذاب بازارساز خودکار کوینکس، این است که هیچ هزینه‌ی اضافی برای افزودن نقدینگی از کاربران دریافت نمی‌شود.

هر کاربر می‌تواند بدون محدودیت، دارایی‌های خود را از حساب Spot به حساب AMM منتقل کرده و هر زمان که خواست آن را برداشت کند. هیچ کارمزد جداگانه‌ای برای ورود یا خروج از استخر نقدینگی وجود ندارد و حتی محدودیت حجمی هم برای سرمایه‌گذاری در استخرها تعریف نشده است.

این سیاست باز باعث شده کاربران با هر سطح سرمایه‌ای بتوانند وارد سیستم AMM شوند و از سود بازار سهم ببرند.

• در نهایت، مقایسه نرخ کارمزد در بازارهای استیبل و غیر‌استیبل کوینکس نشان می‌دهد که CoinEx ساختار کارمزدی دقیق و متنوعی دارد.

در بازارهای غیر‌استیبل مانند CET/USDT، نرخ کارمزد معمولاً ۰.۳٪ است، در حالی که در بازارهای استیبل مثل USDC/USDT، این نرخ به ۰.۱٪ کاهش می‌یابد. علاوه بر این، کاربران VIP در بخش AMM تخفیف جداگانه‌ای ندارند و کارمزدها به‌صورت ثابت محاسبه می‌شود. با این حال، از آنجا که ۵۰٪ از این کارمزدها میان تأمین‌کنندگان نقدینگی تقسیم می‌شود، کاربران می‌توانند حتی از همین نرخ‌های ثابت نیز بازده قابل‌توجهی به‌دست آورند.

نحوه کسب درآمد از AMM در CoinEx

در بازارساز خودکار صرافی CoinEx، سود کاربران از طریق کارمزد معاملات بازار تأمین می‌شود. هر زمان که تریدی در یک بازار AMM انجام شود، بخشی از کارمزد آن به تأمین‌کنندگان نقدینگی (LPs) اختصاص می‌یابد.

طبق ساختار CoinEx، ۵۰٪ از کل کارمزد معاملات در هر بازار بین تمام کاربران مشارکت‌کننده در آن استخر توزیع می‌شود.

به این ترتیب، هر چه سهم کاربر از نقدینگی استخر بیشتر باشد، میزان درآمد او از کارمزدها نیز افزایش پیدا می‌کند. این سیستم باعث می‌شود هر سرمایه‌گذار بتواند بدون انجام ترید مستقیم، از حجم معاملات در بازار سود ببرد.

فرمول محاسبه سود در AMM کوینکس بسیار شفاف و ساده است.

اگر فرض کنیم کل کارمزد معاملات یک بازار در بازه زمانی مشخص برابر با F باشد و سهم نقدینگی کاربر از کل استخر برابر با P%، سود کاربر طبق فرمول زیر محاسبه می‌شود:

برای درک بهتر، تصور کنید در بازار CET/USDT نقدینگی شما ۱٪ از کل حجم استخر را تشکیل می‌دهد.

اگر در یک ساعت، کاربران این بازار مجموعاً ۱۰,۰۰۰ USDT کارمزد تولید کنند، شما از هر دو دارایی موجود در استخر (CET و USDT) به نسبت سهم خود سود دریافت می‌کنید.

در نتیجه، علاوه بر افزایش موجودی دارایی‌ها، به‌صورت غیرمستقیم در رشد نقدینگی بازار هم نقش دارید. این سازوکار ساده و خودکار باعث شده کسب درآمد از AMM کوینکس یکی از محبوب‌ترین روش‌های درآمد غیرفعال بین کاربران کریپتو باشد.

برای افزایش سهم سود در استخر نقدینگی CoinEx، چند نکته کلیدی وجود دارد.

1. اول اینکه هرچه زودتر به یک استخر بپیوندید، احتمال دریافت درصد بالاتری از کارمزدها را خواهید داشت، زیرا در مراحل اولیه، تعداد تأمین‌کنندگان کمتر است.
2. دوم، انتخاب بازارهای با حجم معاملات بالا (مثل CET/USDT یا BTC/USDT) معمولاً سود بیشتری در پی دارد.
3. همچنین بهتر است سودهای خود را به‌صورت دوره‌ای بررسی کرده و در صورت نیاز، نقدینگی‌تان را میان چند بازار متنوع تقسیم کنید تا ریسک ضرر ناپایدار کاهش یابد.

با رعایت این موارد، می‌توانید بیشترین بازده را از بازارساز خودکار CoinEx به‌دست آورید.

بازارهای پشتیبانی‌کننده از AMM در CoinEx

صرافی CoinEx از سیستم بازارساز خودکار (AMM) برای طیف وسیعی از جفت‌ارزهای معاملاتی پشتیبانی می‌کند.

این قابلیت در ابتدا فقط برای چند بازار اصلی فعال بود، اما به مرور زمان گسترش یافته و اکنون اکثر بازارهای مهم مانند USDT، BTC، ETH، BCH و CET دارای استخر نقدینگی اختصاصی هستند.

کاربران می‌توانند در هرکدام از این بازارها نقدینگی اضافه کرده و از کارمزد معاملات کسب سود کنند.

این تنوع، امکان انتخاب استراتژی‌های مختلف را فراهم می‌سازد؛ از بازارهای استیبل با سود کم‌ریسک گرفته تا بازارهای نوسانی‌تر با بازده بالقوه بالاتر.

بازارهای استیبل‌کوین (Stablecoin) مانند USDT/USDC یا USDT/DAI، معمولاً گزینه‌ای مطمئن‌تر برای کاربران تازه‌کار در AMM هستند.

در این بازارها نوسان قیمتی تقریباً صفر است، در نتیجه خطر ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) وجود ندارد یا بسیار پایین است.

با اینکه نرخ سود در این استخرها کمتر است، اما ثبات آن باعث می‌شود کاربران بتوانند با آرامش بیشتری درآمد غیرفعال از بازارساز خودکار CoinEx کسب کنند.

در مقابل، بازارهای غیر‌استیبل (Non-Stable) مثل CET/USDT، BTC/USDT یا ETH/BCH نوسان بیشتری دارند، اما در عوض سود حاصل از کارمزد معاملات آن‌ها بالاتر است. این بازارها مناسب کاربران حرفه‌ای‌تر هستند که ریسک بالاتر را در ازای سود بیشتر می‌پذیرند.

برای مثال، بازار CET/USDT یکی از فعال‌ترین استخرهای نقدینگی CoinEx است که همواره حجم معاملات بالایی دارد و به همین دلیل کارمزدهای بیشتری بین تأمین‌کنندگان نقدینگی توزیع می‌شود.

نکته مهم این است که کاربران در هر زمان می‌توانند بررسی کنند کدام بازارها در حال حاضر بیشترین حجم معاملات و سودآوری را دارند.

CoinEx در صفحه مخصوص AMM، اطلاعاتی مانند حجم معاملات ۲۴ ساعته، نرخ بازدهی و میزان نقدینگی هر استخر را نمایش می‌دهد.

با بررسی منظم این داده‌ها، می‌توان بهترین فرصت‌ها برای افزودن نقدینگی به بازارساز خودکار CoinEx را شناسایی کرد و بازده سرمایه را به حداکثر رساند.

نکات مهم قبل از افزودن نقدینگی به AMM کوینکس

پیش از آنکه نقدینگی خود را به بازارساز خودکار CoinEx اضافه کنید، باید درک دقیقی از مفهوم ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) داشته باشید.

1. این ضرر زمانی رخ می‌دهد که قیمت یکی از دارایی‌های داخل استخر نسبت به زمان واریز تغییر کند. در نتیجه، هنگام برداشت ممکن است نسبت توکن‌های شما تغییر کرده باشد. هرچند در بازارهای استیبل‌کوین این ریسک بسیار پایین است، اما در جفت‌های پرنوسان مانند BTC/USDT یا CET/USDT می‌تواند تأثیرگذار باشد. بنابراین همیشه بهتر است قبل از افزودن نقدینگی، نوسانات بازار را بررسی کرده و استراتژی مناسبی انتخاب کنید.
2. نکته دوم، توجه به حجم معاملات و کارمزد استخر نقدینگی CoinEx است. استخرهایی که حجم بالاتری از معاملات دارند، معمولاً کارمزد بیشتری بین کاربران توزیع می‌کنند. اما اگر نقدینگی موجود در استخر خیلی زیاد باشد، ممکن است سهم شما از کارمزدها کاهش پیدا کند. بهترین استراتژی این است که به دنبال استخرهایی باشید که تعادل مناسبی بین حجم معاملات و میزان نقدینگی دارند تا بیشترین سود ممکن از کسب درآمد از AMM نصیبتان شود.
3. و در نهایت، باید توجه کنید که CoinEx هیچ هزینه اضافی برای افزودن یا برداشت نقدینگی از استخرها دریافت نمی‌کند، اما تغییرات قیمتی لحظه‌ای بازار می‌تواند روی ارزش کل دارایی شما اثر بگذارد. توصیه می‌شود کاربران قبل از واریز، با استفاده از ماشین حساب‌های سود و زیان (یا شبیه‌سازهای AMM) مقدار تقریبی سود احتمالی خود را محاسبه کنند. این کار باعث می‌شود تصمیم‌گیری آگاهانه‌تری در مورد زمان ورود و خروج از استخر نقدینگی داشته باشید و بازده سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهید.

مزایا و معایب استفاده از AMM در CoinEx

مزایای استفاده از AMM در CoinEx بسیار گسترده است.

• اولین و بارزترین مزیت، امکان کسب درآمد غیرفعال از کارمزد معاملات است.

کاربران با افزودن نقدینگی به استخر، بدون نیاز به ترید فعال، سهم خود از کارمزد بازار را دریافت می‌کنند. این سیستم باعث شده حتی کاربران تازه‌کار هم بتوانند در فرآیند بازارسازی مشارکت کرده و درآمد روزانه داشته باشند.

• دومین مزیت، دسترسی آزاد و بدون محدودیت به استخرهای نقدینگی است.

در CoinEx هیچ محدودیت حجمی برای ورود به استخر یا هزینه اضافی برای افزودن نقدینگی وجود ندارد. علاوه بر این، محاسبه سود به‌صورت خودکار و ساعتی انجام می‌شود و کاربران می‌توانند در هر زمان سودهای تجمع‌یافته خود را برداشت کنند.

این شفافیت و راحتی استفاده، AMM کوینکس را به ابزاری جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.

با وجود این مزایا، معایبی هم وجود دارد که کاربران باید از آن آگاه باشند.

• مهم‌ترین ریسک، ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) است که در جفت‌های پرنوسان رخ می‌دهد و می‌تواند باعث کاهش ارزش دارایی‌ها نسبت به زمان واریز شود.

علاوه بر این، بازارهای AMM نسبت به نقدینگی موجود و نوسانات بازار حساس هستند و انتخاب استخر نامناسب ممکن است بازدهی پایین‌تری داشته باشد.

بنابراین توصیه می‌شود قبل از ورود به استخرها، شرایط بازار، نوع دارایی و نوسانات آن‌ها به دقت بررسی شوند.

در نهایت، AMM در CoinEx به کاربران این امکان را می‌دهد که همزمان از مزایای درآمد غیرفعال بهره‌مند شوند و هم نقش مهمی در حفظ نقدینگی بازار و پایداری قیمت‌ها ایفا کنند. با رعایت نکات احتیاطی و انتخاب استخرهای مناسب، این ابزار می‌تواند یکی از مؤثرترین روش‌ها برای افزایش سود سرمایه در دنیای کریپتو باشد، بدون نیاز به فعالیت مستقیم در معاملات روزانه.

ریسک‌ها و نکات احتیاطی در AMM

• یکی از مهم‌ترین ریسک‌های فعالیت در بازارساز خودکار CoinEx، مفهوم ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) است.

این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که نسبت قیمت دو دارایی موجود در استخر نسبت به زمان واریز تغییر کند. هرچند کاربر هنوز می‌تواند دارایی خود را برداشت کند، اما نسبت توکن‌ها در استخر تغییر کرده و ممکن است ارزش کل دارایی کمتر از ارزش اولیه شود.

در بازارهای استیبل‌کوین این ریسک تقریباً صفر است، اما در بازارهای پرنوسان مثل CET/USDT یا BTC/USDT باید با دقت مدیریت شود.

• نوسانات قیمتی دومین عامل مهم در ریسک AMM هستند.

تغییرات شدید قیمت می‌تواند هم باعث ضرر ناپایدار شود و هم ارزش دارایی‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.

حتی اگر سهم کاربر از کارمزدها به‌صورت منظم پرداخت شود، کاهش ارزش توکن‌های داخل استخر ممکن است باعث شود سود حاصل از کارمزدها نتواند کل ضرر ناشی از نوسانات را جبران کند. به همین دلیل، آگاهی از وضعیت بازار و بررسی جفت‌ارزها قبل از افزودن نقدینگی ضروری است.

برای کاهش ریسک، چند راهکار کلیدی وجود دارد.

1. اول، انتخاب بازارهای استیبل‌کوین یا جفت‌هایی با نوسان کمتر باعث می‌شود ضرر ناپایدار کاهش یابد.
2. دوم، تقسیم نقدینگی میان چند استخر مختلف ریسک تمرکز سرمایه را کاهش می‌دهد.
3. سوم، بررسی حجم معاملات و نقدینگی هر استخر قبل از ورود، به شما کمک می‌کند بازارهایی با بالاترین بازده و کمترین ریسک را شناسایی کنید.

جمع‌بندی

بازارساز خودکار صرافی CoinEx ابزار نوآورانه‌ای است که امکان کسب درآمد غیرفعال از کارمزد معاملات را برای کاربران فراهم می‌کند. با افزودن دارایی‌های خود به استخرهای نقدینگی، کاربران بدون نیاز به معامله مستقیم، سهمی از کارمزد بازار را دریافت می‌کنند و به‌طور همزمان در حفظ نقدینگی و پایداری بازار نقش دارند.

این ویژگی باعث شده AMM کوینکس هم برای تازه‌کارها و هم برای تریدرهای حرفه‌ای جذاب باشد.

با این حال، کاربران باید ریسک‌های احتمالی مانند ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) و تأثیر نوسانات قیمتی را مدنظر داشته باشند.

انتخاب بازارهای مناسب، بررسی حجم معاملات و تنوع‌بخشی به استخرها از مهم‌ترین نکات برای کاهش ریسک و افزایش بازدهی سرمایه است.

بازارهای استیبل‌کوین معمولاً گزینه‌ای امن‌تر با ریسک کمتر هستند، در حالی که بازارهای غیر‌استیبل سود بالقوه بیشتری ارائه می‌دهند.

در نهایت، با درک صحیح از الگوریتم AMM، نحوه عملکرد استخرهای نقدینگی و سوددهی کارمزد معاملات CoinEx، کاربران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای برای افزودن نقدینگی و کسب درآمد هوشمندانه اتخاذ کنند.

رعایت نکات احتیاطی و استراتژی مناسب، کلید موفقیت در استفاده از AMM کوینکس است.

پرسش‌های متداول (FAQ)

۱. AMM در CoinEx چیست؟
AMM یا بازارساز خودکار، الگوریتمی است که قیمت دارایی‌ها را به‌صورت خودکار محاسبه می‌کند و معاملات را از طریق استخر نقدینگی انجام می‌دهد، بدون نیاز به حضور مستقیم خریدار و فروشنده.

۲. چگونه می‌توانم از AMM در CoinEx درآمد کسب کنم؟
با افزودن دو دارایی به استخر نقدینگی، کارمزد معاملات بین کاربران تقسیم می‌شود. سهم شما از کارمزدها متناسب با درصد مشارکتتان در استخر است.

۳. ضرر ناپایدار (Impermanent Loss) چیست و چگونه از آن جلوگیری کنیم؟
ضرر ناپایدار زمانی رخ می‌دهد که نسبت قیمت دو دارایی در استخر تغییر کند. کاهش ریسک با انتخاب بازارهای استیبل، تقسیم نقدینگی میان چند استخر و بررسی نوسانات بازار امکان‌پذیر است.

۴. آیا برای افزودن نقدینگی به AMM CoinEx هزینه اضافی وجود دارد؟
خیر، CoinEx هیچ کارمزد اضافی برای افزودن یا برداشت نقدینگی از استخرهای AMM دریافت نمی‌کند. تنها کارمزدی که ایجاد می‌شود، سهم معاملات بازار است که بین LPها تقسیم می‌شود.

۵. چه بازارهایی برای فعالیت در AMM مناسب‌تر هستند؟
بازارهای استیبل‌کوین مثل USDT/USDC برای کاربران تازه‌کار و بازارهای ناپایدار مثل CET/USDT یا BTC/USDT برای کاربران حرفه‌ای که ریسک بیشتر را می‌پذیرند، مناسب هستند. انتخاب بازار مناسب به استراتژی و میزان ریسک‌پذیری شما بستگی دارد.